Shell reforça produção de petróleo diante do baixo retorno dos projetos com energias renováveis

LONDRES, 9 de junho (Reuters) – A Shell manterá a produção de petróleo estável ou ligeiramente maior até 2030 como parte dos esforços do CEO Wael Sawan para recuperar a confiança dos investidores, uma vez que a gigante energética enfrenta baixos retornos em energias renováveis, enquanto os lucros do petróleo e do gás estão em alta, disseram fontes da empresa.

Sawan anunciará em um evento para investidores na próxima semana o cancelamento da meta de reduzir a produção de petróleo em 1% a 2% ao ano, tendo em vista que já atingiu em grande parte sua meta de redução da produção, principalmente por meio da venda de ativos de petróleo, como seus negócios de xisto nos Estados Unidos, disseram as três fontes.

Sawan, que assumiu o comando em janeiro com a promessa de melhorar o desempenho da Shell, uma vez que suas ações estão ficando para trás em relação aos concorrentes, afirmou que petróleo e gás continuarão sendo fundamentais para a Shell nos próximos anos, insistindo que os esforços para mudar para negócios de baixo carbono não podem prejudicar os lucros.

Cautela em relação à transição energética – Sua abordagem mais cautelosa em relação à transição energética marca uma mudança em relação ao seu antecessor, Ben van Beurden, que introduziu as metas de redução de carbono e a estratégia de transição energética.

Nos últimos meses, a Shell cancelou diversos projetos, incluindo em energia eólica offshore, hidrogênio e biocombustíveis, devido a previsões de baixos retornos. A empresa também está saindo de seus negócios europeus de varejo de energia, que eram vistos há alguns anos como fundamentais para sua transição energética. Ao mesmo tempo, a Shell registrou lucros recordes de 40 bilhões de dólares no ano passado, impulsionados pelos altos preços do petróleo e gás.

Sawan, um canadense-libanês de 48 anos, que anteriormente chefiava as divisões de petróleo, gás e energias renováveis da Shell, detalhará sua visão no evento de 14 de junho em Nova York, que incluirá atualizações sobre alocação de capital, pagamentos aos acionistas e "escolhas estratégicas que estamos fazendo", disse ele recentemente.

Sawan já havia mencionado que a meta de reduzir a produção de petróleo em 20% até o final da década estava em revisão.

A Shell produziu cerca de 1,5 milhão de barris por dia (bpd) de petróleo no primeiro trimestre de 2023, representando uma queda de 20% em relação à produção de 2019, que foi de 1,9 milhão de bpd.

A expectativa agora é que a produção permaneça em grande parte estável e possa aumentar ligeiramente até o final da década, dependendo se os novos projetos atenderem aos critérios internos de rentabilidade, bem como do sucesso das atividades de exploração, especialmente na Namíbia, disseram as fontes.

As especulações de que Sawan estaria desacelerando os planos da Shell para reduzir as emissões de gases de efeito estufa e mudar para energias renováveis têm irritado os investidores com foco no clima.

No entanto, Sawan manterá a meta da Shell de se tornar uma emissora líquida zero até meados do século como parte da estratégia de transição energética Powering Progress anunciada em 2021, a qual ele descreveu como "ainda sendo a estratégia correta".

A decisão da Shell de interromper novos cortes na produção de petróleo é semelhante à decisão tomada anteriormente este ano pela concorrente BP (BP.L), quando o CEO Bernard Looney recuou dos planos de reduzir a produção de petróleo e gás em 40% até o final da década.

Os retornos do petróleo e gás geralmente variam entre 10% e 20%, enquanto os retornos de projetos de energia solar e eólica costumam ser entre 5% e 8%, de acordo com empresas e analistas.

Sawan disse aos investidores na assembleia geral anual da Shell em Londres no mês passado que "são necessários investimentos significativos em petróleo e gás apenas para manter a produção em um nível constante, sem falar em atender à crescente demanda".

Aproximadamente dois terços dos gastos de 25 bilhões de dólares da Shell no ano passado foram destinados a petróleo e gás, enquanto a empresa investiu 4,3 bilhões de dólares em energias renováveis, biocombustíveis, hidrogênio e carregamento de veículos elétricos.

Uma preocupação fundamental para Sawan tem sido o desempenho significativamente mais fraco das ações da Shell desde o final de 2021 em comparação com suas concorrentes nos Estados Unidos, Exxon Mobil (XOM.N) e Chevron (CVX.N), que planejam aumentar a produção de combustíveis fósseis.

Para diminuir essa diferença, Sawan deu um forte foco no desempenho e nos retornos.

"A direção não mudou, é mais uma questão de como executar para alcançar isso e, o que é mais importante, como nos manter competitivos, pois estamos ficando para trás", disse Sawan a repórteres no mês passado.

"O que precisamos fazer é ser excelentes na produção de petróleo e gás e precisamos ser excelentes na criação de opções de baixo carbono", disse Sawan.

Os investidores acompanharão atentamente as novas orientações sobre os planos de pagamento aos acionistas da Shell, com vários analistas prevendo um aumento significativo nos dividendos.

"Shell precisa mudar. Tanto o pagamento absoluto aos acionistas quanto a porcentagem que se traduz em dividendos não são mais competitivos em comparação com os concorrentes", disse o analista da Exane, Lucas Herrmann, em uma nota.

Herrmann espera que a Shell aumente seu dividendo em cerca de 20% e que os pagamentos totais sejam elevados para 35% a 40% do fluxo de caixa das operações, em comparação com os atuais 20% a 30%.

Por exemplo, a BP afirmou que pretende devolver 60% do fluxo de caixa excedente aos acionistas por meio de dividendos e recompra de ações este ano.