Como avaliar a saúde financeira da empresa com a margem EBITDA

Acompanhar a evolução financeira de uma empresa é essencial para qualquer operação que visa crescer e expandir. Um dos indicadores que nem sempre é avaliado, mas que pode contribuir para as análises dos números é a margem EBITDA.

Derivada do inglês, EBITDA significa Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization, ou seja, "Lucros Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização". Em resumo, trata-se de uma métrica que tem como objetivo avaliar o quanto a operação da empresa no todo pode gerar de caixa, tirando impostos, depreciações e amortizações.

A partir de sua conceituação, fica mais fácil entender como ela está relacionada à saúde financeira do negócio, certo? Assim, na sequência desse texto, você vai entender melhor esse indicador na prática para aplicá-lo na sua empresa.

O que a margem EBITDA mostra sobre a empresa?

Apesar de ser um indicador pouco utilizado no meio empresarial, a margem EBITDA pode oferecer insights relevantes para o empreendedor. Ela permite aos analistas e investidores avaliar o desempenho operacional da empresa de maneira pontual, sem a influência de fatores financeiros e não operacionais.

Além disso, também vale destacar que ela mostra a real eficiência operacional da empresa. De forma prática, com a margem EBITDA, é possível visualizar se os processos da empresa, da forma que acontecem, geram bons resultados. Quanto maior essa margem, mais eficiente a empresa é em transformar suas receitas em lucro operacional.

Com a margem EBITDA saudável, há indícios que a empresa está gerando lucros suficientes para cobrir seus custos operacionais. Mas, isso vai além: ela também tem recursos disponíveis para lidar com despesas financeiras, investimentos em crescimento ou outras necessidades.

Ainda que independente do fluxo de caixa, a margem EBITDA pode fornecer um panorama geral da capacidade da empresa de gerar caixa operacional antes de despesas não caixa, como depreciação e amortização. Vale a pena ressaltar que se analisada de maneira pontual, pode não apresentar tanta eficiência.

Todavia, ao acompanhar a margem ao longo de vários períodos é possível captar informações sobre a evolução do desempenho operacional da empresa. Se ela estiver consistentemente crescendo, isso pode ser um sinal positivo para os investidores.

Qual a diferença entre lucro líquido e EBITDA?

Para facilitar a compreensão, acompanhe a simulação. Imagine que seu negócio é uma confeitaria e você quer identificar quanto ganhou ao final de um dia de trabalho. Nesse cálculo, você deve considerar todas as despesas e custos envolvidos.

Assim, o lucro líquido refere-se ao valor que realmente "vai para o seu bolso" no final do período indicado, já deduzindo impostos e despesas. De forma prática: se você vendeu R$ 1.000,00 em bolos e gastou R$ 200,00 em ingredientes para prepará-lo, R$ 60,00 referente ao aluguel com base em um dia e pagou R$ 300,00 de impostos, o cálculo do seu lucro líquido desse dia resultaria em R$ 440,00.

Para mensurar a margem EBITDA dessa situação, o processo é o seguinte: considere os valores citados anteriormente e adicione a eles:

- R$ 70,00 da energia elétrica utilizada na produção;

- R$ 100,00 da manutenção de um dos fornos que parou de funcionar no meio do dia.

Assim, o cálculo seria de:

R$ 1.000,00 (ganhos com as vendas) - R$ 200,00 (ingredientes) - R$ 60,00 (aluguel) - R$ 70,00 (energia elétrica) - R$ 100,00 (manutenção) = R$ 540,00 (valor da sua margem EBITDA).

Como você pôde perceber, no cálculo da margem EBITDA não foi considerado os R$ 300,00 de impostos, afinal, como a própria sigla menciona Lucros Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização. Assim, para concluir: o lucro líquido é o dinheiro que sobra após todas as despesas e impostos serem considerados. Já o EBITDA é uma métrica que mostra o lucro operacional antes de descontar itens financeiros e não operacionais.

Como calcular a margem EBITDA?

A partir do exemplo anterior, já é possível ter uma ideia de como é realizado o cálculo da margem EBITDA. Para isso, você precisará das informações financeiras de uma empresa, incluindo o valor do EBITDA e a receita total.

Inicie buscando conhecer o valor do EBITDA, para isso, considere o seguinte cálculo: EBITDA = Lucro Operacional + Depreciação + Amortização. Fique atento que o EBITDA também pode estar listado no Demonstrativo de Resultados do Exercício (DRE) da empresa.

Com posse dessa informação, é hora de saber a receita total da empresa. Vale lembrar que a receita total refere-se ao valor total das receitas em um determinado período.

Com esses dados, você já pode calcular a margem EBITDA dessa forma:

Margem EBITDA = (EBITDA / Receita Total) x 100

Voltando ao exemplo anterior, considerando que a EBITDA da confeitaria é de R$ 10.000,00 e que sua receita total é de R$ 25.000,00, a margem EBITDA será de 40%. Isso significa que a empresa gerou R$ 0,40 de EBITDA para cada R$ 1,00 em receitas.

Qual a margem de EBITDA ideal?

Cada empresa é um universo por si só e, por isso, não é possível - e nem indicado - indicar uma margem de EBITDA ideal. Afinal, esse número pode não representar o cenário real da empresa e acabar distorcendo a análise financeira.

Para ser considerada "ideal", a margem EBITDA vai depender das características e também dos objetivos da empresa. Além disso, há as condições econômicas do setor em que ela atua. Empresas em setores com altos investimentos de capital geralmente apresentam valores mais baixos já que possuem altos custos operacionais.

Não perca de vista que a margem EBITDA é apenas uma métrica e deve ser usada em conjunto com outras informações financeiras para obter uma visão mais completa da situação financeira da empresa. Assim, quanto maior o número de informações, melhor o diagnóstico financeiro da empresa e, é claro, mais assertiva a tomada de decisão.

Nesse sentido, a tecnologia é uma ferramenta de altíssima relevância para qualquer gestor que quer analisar a saúde financeira da sua empresa a partir da margem EBITDA. A Omie oferece um software de gestão empresarial que pode te ajudar nesse processo. Acesse, conheça mais!