247 - O Brasil atravessa uma fase de expansão econômica impulsionada pelo recorde no saldo comercial e por reformas estruturais que fomentaram a atração de investimentos privados. Em evento promovido pela empresa de pagamentos Adyen em São Paulo, o economista-chefe do BTG Pactual, Mansueto Almeida, destacou a relevância desse novo cenário, que reflete uma conjuntura mais favorável ao crescimento sustentável. Segundo ele, o país está no "melhor momento de saldo comercial" em décadas e deve encerrar 2024 com um superávit de aproximadamente US$ 75 bilhões. As informações foram inicialmente divulgadas pelo <a href="https://www.estadao.com.br/economia/coluna-do-broad/">Broadcast</a>.
Mansueto ressaltou que o desempenho da balança comercial tem sido um pilar essencial para a recuperação e estabilização econômica, mesmo após os desafios impostos pela pandemia e as flutuações no preço das commodities. "Antes da pandemia de 2020, o saldo da balança comercial no nosso melhor ano tinha sido de US$ 57 bilhões", recordou. Em 2022, o superávit atingiu um pico histórico de US$ 98,8 bilhões. Para este ano, embora os preços de commodities tenham recuado, a expectativa é de que o saldo positivo se mantenha robusto, com projeções de US$ 75 bilhões.
O economista destacou ainda o impacto positivo das reformas que permitiram a expansão dos investimentos em setores fundamentais, como infraestrutura e saneamento básico. Ele elogiou a continuidade dos leilões de concessão pelo governo Lula (PT), que reforçam a presença do setor privado no desenvolvimento do país e reduzem a dependência do orçamento público para investimentos estruturais.
A manutenção de um saldo comercial elevado e o avanço das concessões no setor privado, segundo Mansueto, indicam uma perspectiva de estabilidade econômica a longo prazo. Ele acredita que o cenário atual afasta o risco de uma nova crise como a de 2015 e 2016, que foi, segundo ele, resultado de "erros sucessivos de política econômica". As reformas implementadas desde então, tanto no campo macroeconômico quanto no microeconômico, foram, para ele, essenciais para corrigir a rota e garantir uma maior segurança no ambiente econômico.

Mansueto fala durante entrevista à Reuters em Brasília

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Economia

Brasil atravessa expansão econômica impulsionada pelo saldo comercial e reformas, diz Mansueto Almeida, do BTG Pactual

247 – O Vasco da Gama, em meio a seu processo de recuperação judicial, está negociando um empréstimo de até R$ 165 milhões com o BTG Pactual. De acordo com informações do site Pipeline, o crédito será concedido no modelo DIP (Debtor in Possession), com prazo de dois anos e meio e taxa de juros de CDI mais 11,5% ao ano. O financiamento terá como garantia 59% das ações da Sociedade Anônima de Futebol (SAF) do clube carioca, correspondentes ao controle acionário do Vasco.
O BTG, liderado por André Esteves, incluiu ainda no acordo direitos econômicos sobre futuros recebimentos do clube, como transmissões de jogos, eventos em São Januário e venda de jogadores. Além disso, a proposta estabelece que o banco poderá aprovar previamente a escolha de cargos-chave, como o presidente e o diretor financeiro, caso o clube aceite o financiamento.
Outro ponto importante da negociação é a possibilidade de amortização antecipada da dívida, que poderá ser acionada caso o Vasco tenha uma receita superior a R$ 30 milhões com vendas de atletas ou alcance metas de desempenho esportivo, como ficar entre os 10 primeiros colocados do Campeonato Brasileiro ou avançar em competições como a Copa Sul-Americana ou a Copa do Brasil.
A negociação também prevê uma participação do BTG em caso de venda ou aquisição da SAF, concedendo ao banco 6% do valor de mercado do clube. A proposta ainda oferece preferência ao BTG como assessor financeiro em eventuais transações de venda.
A SAF do Vasco foi vendida em 2022 ao grupo americano 777 Partners, que enfrenta problemas financeiros e judiciais em várias de suas aquisições internacionais. Embora a 777 tenha se comprometido a assumir as dívidas do clube e a fazer aportes regulares, as dificuldades em outras operações colocam em risco a gestão da SAF, levando ao bloqueio da operação na Justiça.
O Vasco se manifestou por meio de nota em suas redes sociais, afirmando que os "termos jamais seriam aceitos", mas sem negar a existência das negociações com o BTG. O banco, por sua vez, declarou que está sempre atento a oportunidades no mercado, mas não confirmou o fechamento do acordo. A negociação segue em andamento, com impacto direto no futuro financeiro e esportivo do clube, que tenta reestruturar suas finanças enquanto enfrenta desafios jurídicos e administrativos.
Essa operação pode se mostrar decisiva para o Vasco, que busca uma saída de suas dificuldades financeiras, mas também carrega o risco de perder o controle do clube, caso não consiga honrar os pagamentos do empréstimo.

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Esporte

BTG negocia empréstimo ao Vasco e pode virar dono do time se operação não for paga

247 – O BTG Pactual realizou a compra de 18 imóveis da Accor Invest Brasil, que incluem hotéis de alto padrão como o Fairmont e o antigo Ceasar Park, agora sob a bandeira Sofitel, ambos no Rio de Janeiro. A negociação, avaliada em R$ 1,7 bilhão, é considerada uma das maiores transações imobiliárias de 2023 no Brasil, abrangendo um total de 2,6 mil quartos, segundo<a href="https://pipelinevalor.globo.com/negocios/noticia/btg-compra-os-18-imoveis-da-accor-por-r-17-bilhao-incluindo-fairmont-e-ibis.ghtml"> informa o Pipeline</a>.
Através do FIP Development Fund Warehouse Multiestratégia Investimento no Exterior, administrado pelo BTG, a aquisição fortalece o portfólio hoteleiro do banco, que agora passa a contar com quase 5 mil quartos em sua gestão. Entre os destaques da transação está o Sofitel de Ipanema, que está em fase de reformas e tem previsão de ser reinaugurado até 2026. "Estamos comprometidos em finalizar as obras do Sofitel e revitalizar sua importância no cenário hoteleiro do Rio de Janeiro", afirmou uma fonte próxima à operação.
Além dos hotéis de luxo no Rio de Janeiro, o portfólio inclui empreendimentos voltados ao turismo corporativo em São Paulo, como o Pullman Guarulhos, Novotel Morumbi, além de hotéis com as bandeiras Ibis e Mercure. Mesmo com a venda dos imóveis, a Accor continuará responsável pela operação dos hotéis, mantendo suas marcas no mercado brasileiro.
Essa transação faz parte de uma estratégia da Accor de concentrar seus investimentos no mercado europeu, enquanto o BTG se consolida como a maior gestora hoteleira do Brasil. Segundo a Hotéis Rio, a ocupação média dos hotéis no Rio de Janeiro ficou em 71,11% em 2023, com São Paulo registrando uma taxa de 65% no turismo corporativo, o que destaca o potencial de crescimento do setor no país.
A movimentação reforça o crescente interesse de investidores no mercado hoteleiro brasileiro, que, impulsionado por grandes operações como essa, consolida o país como um destino atrativo para negócios no setor.

BTG compra imóveis da rede Accor no Brasil e vai concluir as obras do Sofitel de Ipanema

SÃO PAULO (Reuters) - A XP Investimentos e o BTG Pactual se juntaram nesta segunda-feira ao crescente número de economistas que preveem um ciclo de alta de juros a partir da próxima reunião do Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central, em setembro.
A XP elevou para 11,75% sua projeção para a Selic ao final deste ano, com o ciclo de aperto monetário começando já no próximo mês, e estimou que a taxa básica chegará a 12% em janeiro de 2025, disse a plataforma de investimentos em relatório nesta segunda-feira.
Anteriormente, a expectativa da XP era de que a Selic terminasse 2024 em 10,50%, patamar em que está atualmente. Para o final de 2025, a XP espera uma Selic de 12%, mas alertou que pode calibrar este cenário no futuro.
"O Copom deve iniciar um ciclo moderado de ajuste monetário já em setembro. Projetamos que a taxa Selic atingirá 12,00%, após uma alta de 0,25 ponto percentual, seguida de duas altas de 0,50 pp e uma final de 0,25 pp em janeiro do ano que vem", afirma o relatório assinado pelo economista-chefe da XP, Caio Megale, e equipe.
"Considerando que vamos nos distanciar ainda mais do nível neutro de juros, é provável que o Copom encontre espaço para cortes no final de 2025 ou início de 2026. Aguardaremos a evolução dos dados antes de calibrar esse cenário. Por ora, manteremos a projeção de taxa Selic em 12,00% para o final de 2025."
O BTG Pactual, que divulgou um relatório nesta segunda-feira estimando exatamente as mesmas elevações para um próximo ciclo de aperto monetário, com a Selic atingindo 12%, avaliou que "a ação está se tornando cada vez mais necessária".
A ASA Investiments também prevê uma trajetória igual, disse à Reuters Fabio Kanczuk, diretor de investimentos da financeira e ex-diretor de Política Econômica do BC. Ele espera que, após esses ajustes na Selic, os dirigentes do BC "façam uma pausa para avaliar".
As apostas em um ciclo de alta de juros foram reforçadas por uma postura mais dura do BC, liderada principalmente pelo diretor de Política Monetária, Gabriel Galípolo, visto como um provável sucessor do presidente Roberto Campos Neto, cujo mandato termina em dezembro.
Nas últimas duas semanas, Galípolo destacou que, em sua visão, o balanço de riscos para a inflação é assimétrico e inclinado para cima, e que um aumento de juros está sobre a mesa -- uma mensagem reforçada pelo próprio Campos Neto.
No fim de julho, os dirigentes do BC mantiveram a Selic em 10,50% ao ano pela segunda vez consecutiva, mas elevaram o tom das preocupações com a inflação.
INFLAÇÃO E PIB
A XP elevou ainda expectativa para o IPCA, índice de referência para o regime de metas de inflação, para 4,4% ao final deste ano, ante previsão anterior de alta de 4,1%. A meta de inflação é de 3%, com banda de tolerância 1,5 ponto percentual para mais ou para menos. Para o final de 2025, a XP reduziu sua projeção para o IPCA para 4%, ante 4,3% estimados anteriormente.
A plataforma informou ainda que elevou para 2,7% a estimativa para o crescimento do Produto Interno Bruto (PIB) deste ano, ante projeção de 2,2%. Para 2025, a previsão foi reduzida para 1,6%, ante 1,7%
A XP manteve a projeção para o câmbio em 5,40 reais tanto para o final deste ano quanto para o encerramento do ano que vem.
O Copom se reunirá novamente nos dias 17 e 18 de setembro.

Sede do Banco Central, em Brasília
22/02/2022
REUTERS/Adriano Machado

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XP e BTG Pactual projetam Selic em 11,75% no fim deste ano

247 – O BTG Pactual, comandado por André Esteves, anunciou nesta sexta-feira um compromisso para adquirir o controle acionário do Banco Nacional. O Banco Nacional foi uma das instituições financeiras mais proeminentes do país até sua falência em 1995, em decorrência de problemas de gestão e fraudes contábeis. Sua quebra teve um impacto significativo no sistema financeiro nacional e deixou um legado de desconfiança e cautela entre investidores e reguladores.
A aquisição pelo BTG Pactual, um dos principais bancos de investimento da América Latina, indica uma estratégia ousada por parte da instituição. O movimento é conduzido pela área de "Special Situations" do BTG, que busca investir em empresas em dificuldades com a perspectiva de obter lucros no futuro (com informações da Reuters).&nbsp;

BTG anuncia decisão de assumir o controle do Banco Nacional

247 - Em meio a um cenário de desafios fiscais, alguns dos principais líderes econômicos do Brasil demonstram otimismo quanto ao futuro econômico do Brasil. André Esteves, presidente do conselho de administração do banco BTG Pactual, destacou recentemente a sua confiança no desempenho econômico do país durante o AgroFórum Cuiabá, evento realizado nesta semana na capital do Mato Grosso, relata o colunista Amauri Segalla, do <a href="https://www.em.com.br/colunistas/amauri-segalla/2024/05/6863780-andre-esteves-ve-a-economia-com-otimismo.html">Estado de Minas</a>.
Esteves apontou para uma série de indicadores positivos que sustentam sua visão otimista. Ele mencionou o controle da inflação, os resultados sólidos das contas externas e as reservas internacionais robustas como pilares de segurança para a economia brasileira. Além disso, Esteves expressou a expectativa de que a economia brasileira surpreenderá em 2024, apesar da incerteza fiscal que ainda persiste.&nbsp;
Atualmente, as projeções do mercado financeiro indicam um crescimento de pouco mais de 2% para a economia brasileira em 2024.&nbsp;

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André Esteves afirma que economia brasileira pode surpreender positivamente em 2024