Por Fernando Cardoso
SÃO PAULO (Reuters) - O dólar disparou quase 3% frente ao real nesta quarta-feira, renovando a maior cotação da história, com o mercado demonstrando enorme desconfiança no compromisso fiscal do governo, apesar de avanços na tramitação das medidas de contenção de gastos no Congresso, e reagindo à decisão do Federal Reserve de sinalizar ritmo mais lento de corte de juros à frente.
O dólar à vista encerrou o dia em alta de 2,78%, cotado a 6,2679 reais -- maior valor nominal de fechamento da história.
Na B3, às 17h17, o contrato de dólar futuro de primeiro vencimento subia 2,67%, a 6,274 reais na venda.
Por mais um pregão, o foco do mercado permaneceu sobre o cenário fiscal do país, com investidores analisando novas notícias sobre a tramitação do pacote fiscal do governo no Congresso, que deve entrar em recesso na sexta-feira.
A Câmara dos Deputados aprovou na noite de terça-feira o texto-base do projeto que impõe travas para o crescimento de despesas com pessoal e incentivos tributários no caso de déficit primário -- o Projeto de Lei Complementar 210, que faz parte do pacote fiscal.
Segundo o presidente da Casa, Arthur Lira (PP-AL), os outros dois textos que compõem o pacote do governo -- um projeto de lei e uma Projeto de Emenda à Constituição -- devem ser analisados pelo plenário nesta quarta-feira.
No entanto, as notícias não pareciam suficientes para impedir a alta do dólar nesta sessão.
O ministro da Fazenda, Fernando Haddad, disse mais cedo que teve uma reunião positiva com o presidente do Senado, Rodrigo Pacheco (PSD-MG), acrescentando que a votação do pacote fiscal na Casa depende apenas da chegada do texto após a votação na Câmara dos Deputados.
"Acho que tem uma crise de credibilidade. O mercado precisa ver algo concreto para reprecificar e não se acalma com discursos e notícias. O mercado só vai acalmar com um pacote aprovado, que dê para fazer conta e reprecificar os riscos", disse Matheus Massote, sócio da One Investimentos.
Após quatro pregões seguidos com intervenções do Banco Central no câmbio, nesta sessão não houve leilões de dólares.
Na terça-feira, a autarquia vendeu mais de 3,2 bilhões de dólares á vista em dois leilões, totalizando mais de 12,75 bilhões de dólares vendidos desde quinta-feira, em operações que também incluíram leilões de linha, com compromisso de recompra pelo BC. As intervenções contribuíram no máximo para reduzir temporariamente os ganhos da moeda norte-americana.
Outro fator para a disparada do dólar se deu pelas elevadas taxas de juros futuras, com os altos prêmios de risco do país, puxados pelos receios fiscais de agentes nacionais, afastando a entrada de possíveis recursos de investidores estrangeiros.
"Instabilidade e incerteza é algo difícil para o mercado trabalhar, pois ele trabalha com precificação de risco. No momento, isto significa fuga de capital", disse Massote.
O fluxo do envio de remessas de empresas para o exterior, que se intensifica no fim do ano, também era um fator relevante, gerando falta de liquidez no mercado.
Quando já circulava acima dos 6,20 reais, o dólar recebeu um novo impulso vindo do cenário externo, após as autoridades do Federal Reserve projetarem no meio da tarde um afrouxamento monetário menor do que o anteriormente esperado para o próximo ano, em meio a uma inflação persistente nos Estados Unidos.
O anúncio ajudou a fortalecer a moeda norte-americana nos mercados globais, gerando pressão sobre divisas de países emergentes, uma vez que os rendimentos dos Treasuries saltaram.
Após a decisão do Fed e perto do fechamento, o dólar atingiu a cotação máxima do dia, a 6,2702 (+2,82%). A mínima foi alcançada nos primeiros segundos após a abertura, a 6,0942 (-0,07%).
O índice do dólar -- que mede o desempenho da moeda norte-americana frente a uma cesta de seis divisas -- subia 1,14%, a 108,150.
Nesta sessão, o BC vendeu todos os 15.000 contratos de swap cambial tradicional ofertados em leilão para rolagem do vencimento de 3 de fevereiro de 2025.

Leonardo Lucena

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Economia

Dólar fecha a R$ 6,26 em meio às discussões sobre pacote fiscal e corte de juros anunciado pelo Fed

Por Howard Schneider e Ann Saphir
WASHINGTON (Reuters) - O Federal Reserve reduziu a taxa básica de juros em 0,25 ponto percentual nesta quarta-feira e sinalizou que diminuirá o ritmo de corte adicional dos custos dos empréstimos dada uma taxa de desemprego relativamente estável e a pouca melhora recente na inflação.
"A atividade econômica continuou a se expandir em um ritmo sólido", com uma taxa de desemprego que "permanece baixa" e uma inflação que "permanece um pouco elevada", disse o Comitê Federal de Mercado Aberto do banco central dos Estados Unidos, que define a taxa básica, em sua mais recente declaração de política monetária.
"Ao considerar a extensão e o momento de ajustes adicionais na taxa básica (...) o Comitê avaliará cuidadosamente os dados que estão chegando, a evolução das perspectivas e o equilíbrio dos riscos", disse em uma nova linguagem que estabelece uma provável pausa nos cortes dos juros a partir da reunião de 28 e 29 de janeiro.
Autoridades do Fed agora projetam que farão apenas duas reduções de 0,25 ponto percentual nos juros até o final de 2025.
Isso representa 0,50 ponto percentual a menos na flexibilização da política monetária no próximo ano do que as autoridades previam em setembro, com as projeções de inflação do Fed para o primeiro ano do novo governo Trump saltando de 2,1% em suas projeções anteriores para 2,5% nas atuais -- bem acima da meta de 2% do banco central.
O progresso mais lento da inflação, que não deve retornar à meta de 2% até 2027, se traduz em um ritmo mais lento de cortes nos custos de empréstimos e uma taxa terminal ligeiramente mais alta de 3,1%, também atingida em 2027, em comparação com a taxa terminal anterior de 2,9% estimada em setembro.
Autoridades do Fed também aumentaram sua estimativa da taxa de juros neutra de longo prazo para 3%.
A redução da taxa de referência da política monetária para a faixa de 4,25% a 4,50% teve a oposição da presidente do Fed de Cleveland, Beth Hammack, que preferia manter a taxa de juros inalterada.
A taxa básica está agora 1 ponto percentual abaixo do pico atingido em setembro, quando as autoridades concluíram que a inflação estava voltando de forma confiável para a meta de 2% e que havia riscos para o mercado de trabalho de manter a política monetária muito apertada por muito tempo.
No entanto, desde então, as principais medidas de inflação têm oscilado, enquanto o desemprego baixo e contínuo e o crescimento econômico mais forte do que o esperado têm provocado debates entre os formuladores de política monetária sobre se a política monetária está tão apertada quanto se pensava -- uma discussão que se reflete no aumento constante da estimativa de longo prazo da taxa neutra no último ano, de 2,5% para 3,0%.
O Fed, que aumentou os juros de forma agressiva em 2022 e 2023 para combater um aumento na inflação, iniciou seu ciclo de flexibilização em setembro com um corte de 0,50 ponto percentual nos custos de empréstimos. No mês passado, a taxa básica foi reduzida em 0,25 ponto percentual.
As projeções trimestrais mais recentes do Fed são as primeiras desde a vitória do presidente eleito Donald Trump na eleição de 5 de novembro, que introduziu um novo nível de incerteza nas perspectivas econômicas devido às suas promessas de cortes de impostos, aumento de tarifas e repressão à imigração não autorizada -- aspectos que alguns analistas consideram inflacionários.
Trump só tomará posse em 20 de janeiro, e as autoridades do Fed disseram que não podem basear a política monetária em propostas de campanha que podem ou não ser executadas.
Ainda assim, é provável que a equipe do Fed tenha analisado diferentes cenários, e as projeções das autoridades mostram que o crescimento permanecerá acima do potencial de 2,1% no próximo ano, a inflação permanecerá acima da meta por mais dois anos e a taxa de desemprego não passará de 4,3%.

Leonardo Sobreira

Sede do Federal Reserve, em Washington - 26/01/2022

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Fed corta juros em 0,25 p.p., mas vê ritmo mais lento para novas reduções

Por Felipe Moreira, <a href="https://www.infomoney.com.br/mercados/dolar-hoje-abertura-fechamento-comercial-turismo-17122024/">Infomoney </a>- O dólar à vista operava com alta frente ao real nesta terça-feira, ampliando os fortes ganhos da véspera, com o mercado digerindo a ata da mais recente reunião do Copom e à espera da decisão de juros do Federal Reserve.
Qual é a cotação do dólar hoje? - Às 9h13, o dólar à vista operava com alta de 0,81%, cotado a R$ 6,144 na compra e R$ 6,145 na venda. Na B3 o contrato de dólar futuro de primeiro vencimento subia 0,02%, a 6.159 pontos.
Na segunda-feira, o dólar à vista encerrou o dia em alta de 1,04%, cotado a R$ 6,092 — o maior valor nominal de fechamento da história.
O Banco Central fará nesta sessão leilão de até 15.000 contratos de swap cambial tradicional para fins de rolagem do vencimento de 3 de fevereiro de 2025.
<h3>Dólar comercial</h3>
<ul><li>Compra: R$ 6,144</li><li>Venda: R$ 6,145</li></ul>
<h3>Dólar turismo</h3>
<ul><li>Compra: R$ 6,103</li><li>Venda: R$ 6,283</li></ul>

Guilherme Levorato

Dólar sobe forte nesta terça com reação à ata do Copom e à espera do Fed

247 - O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, afirmou que o bitcoin seria um "concorrente do ouro, não do dólar". A fala de Powell aconteceu horas antes do bitcoin superar os US$ 100 mil pela primeira vez e atingir um novo preço recorde.
"Ele é como o ouro, mas a diferença é que é virtual, digital. As pessoas não estão usando ele como uma forma de pagamento ou como uma reserva de valor. Ele é altamente volátil. Ele não é um concorrente do dólar, na verdade ele é um concorrente do ouro", acrescentou ele, que participou de um evento do jornal The New York Times.
De acordo com o líder da autoridade monetária dos Estados Unidos, o Fed tem um "papel limitado" na regulação das criptomoedas devido à forma como esses ativos são tratados pelo mercado. "As pessoas usam o bitcoin como um ativo especulativo", avaliou.

Presidente do FED, Jerome Powell, dá entrevista coletiva

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Presidente do Fed, Powell diz que bitcoin é "concorrente do ouro, não do dólar"

Por<a href="https://www.infomoney.com.br/mercados/ibovespa-hoje-bolsa-de-valores-ao-vivo-07112024/"> InfoMoney </a>- Após a eleição de Donald Trump na terça-feira (5) e alta da Selic ontem, esta quarta (6) foi dia do Federal Reserve decidir sobre sua taxa de juros, com mais um corte, dessa vez com 0,25 pp, na metade do que se viu em setembro. Nessa sopa toda de informações, o Ibovespa terminou com uma queda mais robusta do que ontem: 0,51%, aos 129.681,70 pontos, uma baixa de 659,22 pontos. Mas, ao contrário da sessão de ontem, a de hoje deixou um gosto mais amargo de derrota, afinal o IBOV chegou a sustentar alta consistente nas primeiras horas do pregão.
O Fed optou por reduzir para 0,25 ponto percentual o ritmo de corte nas taxas de juros nos EUA, após ter iniciado o ciclo de flexibilização com uma redução de 0,50 p.p. em setembro. A taxa passa agora a oscilar dentro de uma banda entre 4,50% e 4,75%. Era um movimento esperado: “não trouxe surpresas”, disse Idean Alves, planejador financeiro e especialista em mercado de capitais. “O comunicado ainda reforçou que, apesar de a inflação ter caminhado para a meta de 2%, a taxa continua extremamente elevada e os membros estão atentos aos riscos”.
Jerome Powell, presidente da autoridade monetária norte-americana, ainda minimizou os efeitos da eleição nos EUA nas decisões sobre juros. “Não sabemos qual será o momento e o teor de quaisquer mudanças na política. Portanto, não sabemos quais seriam os efeitos na economia”, desconversou. Mas disse que não sai do cargo por pressão: sem citar o nome do novo eleito para a Casa Branca, lembrou que legalmente não pode ser demitido pelo presidente.
<h2>Dólar e Copom</h2>
O movimento ajudou o dólar a desacelerar no Brasil. A moeda subia frente o real com uma certa consistência, até terminar praticamente estável, com alta de 0,02%, a R$ 5,67. Os juros futuros (DIs) terminaram o dia com quedas nos vértices mais longos.
No Brasil, além da decisão de ontem do Copom de aumentar em 0,50 pp a Selic, algo também esperado, as conversas em Brasília sobre o quadro fiscal seguem. O ministro dos Transportes, Renan Filho, sugeriu a redução de 10% em benefícios fiscais de forma equânime para todos os setores. “Nessa hora de cortar gastos, todo mundo está mirando o corte de gastos sociais. Mas tem que dar um corte no andar de cima, alguma contribuição. São R$ 500 bilhões de incentivos fiscais”, afirmou. Enquanto não se chega a bom termo, os números do Tesouro Nacional vão chegando, ainda com déficit.
<h2>Vale e Petrobras sobem, bancos pesam para baixo</h2>
No campo das ações, os pesos-pesados do Ibovespa fizeram seu trabalho, embora insuficiente para salvar o dia do índice: Vale (VALE3) disparou 3,48%, em dia de forte alta no minério de ferro na China, país que parece estar mais preparado para a nova era Trump; e Petrobras (PETR4) avançou 0,31%, em dia de alta do petróleo internacional e no último pregão antes da divulgação do balanço do 3T24 – analistas creem que a petroleira não empolgará no trimestre.
Após a forte alta de ontem, de quase 10%, por conta do balanço do 3T24 divulgado um dia antes, as ações da Gerdau subiram forte de novo: 2,71% (GGBR4) e 2,38% (GOAU4). Não foi regra para todos: outros nomes também tiveram bons desempenhos trimestrais, mas despencaram hoje, especialmente C&amp;A (CEAB3), que perdeu 8,76%, em sessão que foi indigesta para o varejo, com Petz (PETZ3) desabando 14,53% e Lojas Renner (LREN3) caindo 3,32%.
Além dos varejistas, quem pesou no IBOV hoje foram os grandes bancos. Não ficou um em pé: BB (BBAS3) desceu 0,42%, Bradesco (BBDC4) recuou 1,09%, Itaú Unibanco (ITUB4) desvalorizou 1,47% e Santander (SANB11) cedeu 0,33%.
A semana mais atribulada do ano ainda não acabou. Ainda tem amanhã e essa sexta-feira traz o IPCA de outubro. Quem tinha fome de emoção, está saciado. (Fernando Augusto Lopes)

Ibovespa fecha pregão em baixa após influência do Fed

WASHINGTON (Reuters) - O Federal Reserve reduziu a taxa básica de juros em 0,25 ponto percentual nesta quinta-feira, com formuladores de política monetária destacando um mercado de trabalho que, de modo geral, "se flexibilizou", enquanto a inflação continua a se aproximar da meta de 2% do banco central dos Estados Unidos.
"A atividade econômica continuou a se expandir em um ritmo sólido", disse o Comitê Federal de Mercado Aberto do banco central ao final de uma reunião de política monetária de dois dias, na qual autoridades reduziram a taxa de juros de referência overnight para a faixa de 4,50% a 4,75%, conforme amplamente esperado. A decisão foi unânime.
No entanto, enquanto a declaração de política monetária anterior do Fed mencionava a desaceleração dos ganhos mensais de empregos, a nova declaração se refere ao mercado de trabalho de forma mais ampla.

Sede do Federal Reserve em Washington
16/09/2008.  


Fed corta juros em 0,25 p.p. e destaca flexibilização do mercado de trabalho

WASHINGTON (Reuters) - O presidente dos Estados Unidos, Joe Biden, disse nesta quinta-feira esperar que o Federal Reserve continue a cortar a taxa básica de juros, enquanto prometeu continuar trabalhando para reduzir os custos para as famílias norte-americanas.
Biden usou um evento no Clube Econômico de Washington com 500 convidados para promover as políticas de seu governo para reduzir a inflação após a pandemia da Covid-19 e a invasão da Ucrânia pela Rússia, questões que têm causado ansiedade nos eleitores.
"A taxa de juros vai cair e espera-se que caia ainda mais. Esse é um bom lugar para estarmos", disse o presidente.
A inflação está muito mais próxima da meta de 2% do Fed, afirmou Biden, chamando o corte de 0,50 ponto percentual na taxa básica do banco central dos EUA na quarta-feira de "boa notícia para os consumidores".
"Não estou aqui para cantar vitória... Temos mais trabalho a fazer", acrescentou Biden.
Muitos economistas previam que uma recessão seria necessária para reduzir a inflação elevada, mas até agora se mostraram errados, pois as políticas de Biden destinadas a expandir a indústria nacional, investir em energia limpa e outras infraestruturas e limitar os custos de medicamentos para idosos ajudaram a criar 16 milhões de empregos e aumentar os salários, disse Jeff Zients, chefe de gabinete do presidente, em entrevista a repórteres.
A diretora do Conselho Econômico Nacional, Lael Brainard, disse na mesma entrevista que a decisão do Fed na quarta-feira de cortar os juros pela primeira vez em quatro anos enviou um "sinal claro de que a inflação voltou a cair", observando que os preços estão agora no mesmo nível observado no mês anterior ao início da pandemia.
Mas ela disse que é preciso trabalhar mais para reduzir os custos de moradia, apoiar as necessidades de cuidados infantis.
A Casa Branca está monitorando os riscos geopolíticos, incluindo a escalada das tensões no Oriente Médio, mas não vê riscos significativos para a perspectiva econômica mais ampla, disse uma autoridade.

Mundo

Biden espera que Fed continue a reduzir os juros

(Reuters) - O Federal Reserve cortou a taxa básica de juros em 0,50 ponto percentual nesta quarta-feira, dando início ao que se espera que seja um ciclo firme de flexibilização da política monetária, com uma redução maior do que a habitual nos custos de empréstimos, em movimento que vem após crescente inquietação com a saúde do mercado de trabalho.
"O Comitê (Federal de Mercado Aberto) adquiriu maior confiança de que a inflação está se movendo de forma sustentável em direção a 2% e julga que os riscos para atingir suas metas de emprego e inflação estão mais ou menos equilibrados", disseram formuladores de política monetária em sua declaração, que teve a divergência da diretora Michelle Bowman, que defendeu um corte de apenas 0,25 ponto percentual.
Os formuladores de política monetária veem a taxa de referência do Fed caindo mais 0,50 ponto percentual até o final deste ano, outro 1 ponto percentual em 2025 e mais 0,50 ponto percentual em 2026, chegando a uma faixa de 2,75% a 3,00%.
O ponto final reflete um ligeiro aumento, de 2,8% para 2,9%, na taxa básica de longo prazo, considerada uma posição "neutra" que não incentiva nem desestimula a atividade econômica.
Embora a inflação "permaneça um pouco elevada", o comunicado do Fed diz que as autoridades optaram por reduzir a taxa básica para a faixa de 4,75% a 5,00% "à luz do progresso da inflação e do equilíbrio dos riscos".
O Fed "está preparado para ajustar a postura da política monetária conforme apropriado se surgirem riscos que possam impedir a realização das metas do Comitê", com atenção para "ambos os lados de seu mandato duplo" de preços estáveis e pleno emprego.
O chair do Fed, Jerome Powell, dará uma coletiva de imprensa para discutir a decisão de política monetária e as perspectivas econômicas. A reunião do banco central nesta semana foi a última antes de os eleitores norte-americanos irem às urnas no que se espera que seja uma eleição presidencial acirrada nos Estados Unidos em 5 de novembro.
O tamanho do corte inicial provavelmente levantará questões sobre a estratégia do Fed e se os formuladores de política monetária estão apenas tentando levar em conta o rápido declínio da inflação desde o ano passado, ou se estão tratando de preocupações entre algumas autoridades de que o mercado de trabalho dos EUA pode estar se enfraquecendo mais rapidamente do que o desejado ou necessário para garantir que a inflação retorne totalmente à meta de 2% do Fed.
Atualmente, ela está cerca de 0,50% acima dessa meta, e as novas projeções econômicas mostram que a taxa anual de aumento do índice PCE está caindo para 2,3% até o final deste ano e para 2,1% até o final de 2025.
A taxa de desemprego deve terminar este ano em 4,4%, mais alta do que os atuais 4,2%, e permanecer assim até 2025. O crescimento econômico é visto em 2,1% até 2024 e 2% no próximo ano, mesmos patamares da última rodada de projeções emitidas em junho.
O Fed manteve sua taxa básica na faixa de 5,25% a 5,50% desde julho de 2023, quando a inflação caiu de um pico em 40 anos para um nível que agora está se aproximando da meta do banco central.

Sede do Federal Reserve, em Washington 26/01/2022

Fed reduz juros em 0,50 p.p. e cita "maior confiança" na inflação

<a href="https://vermelho.org.br/2024/09/17/superquarta-deve-manter-juros-brasileiros-com-a-segunda-maior-taxa-real-do-mundo/">Vermelho</a> - As autoridades monetárias do Brasil e dos Estados Unidos iniciaram nesta terça (17) as discussões para definir as taxas de juros dos respectivos países. Os resultados serão publicados nesta chamada superquarta (18) com expectativas opostas entre as definições. Enquanto os EUA devem baixar sua taxa de juros pela primeira vez desde 2020, o Banco Central (BC) brasileiro deve manter a Selic com a segunda maior taxa de juros reais do mundo.
Nos EUA, a expectativa é de que o Federal Reserve (FED), o banco central do país, finalmente dê início ao ciclo de redução dos juros americanos. &nbsp;As taxas estão no maior patamar em mais de 20 anos, na tentativa de conter a inflação após a pandemia de Covid.
A taxa está no intervalo entre 5,00% e 5,25% há mais de um ano e deve ser cortada em 0,25% nesta quarta.
O movimento dos americanos é visto como um sinal positivo para países emergentes como o Brasil, uma vez que eles passam a ter mais mais espaço de manobra para afrouxar sua política monetária, sustentando o crescimento doméstico.
Cerca de metade da amostra de 18 autoridades monetárias de países emergentes monitorados pela Reuters já começou a cortar os juros neste ciclo, antecipando-se ao Fed, com os esforços concentrados na América Latina e na Europa.
No Brasil, no entanto, as expectativas do mercado estão para o início de um injustificado novo, mas curto, ciclo de alta da Selic pelo Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central (BC). Alguns agentes de mercado apontam para um aumento de 0,25%.
A taxa de juros foi mantida em 10,5% ao ano nas últimas três reuniões do Copom. O ciclo de cortes foi interrompido em maio.
Os membros do Copom levam em consideração as expectativas contidas no Boletim Focus, que projetaram na edição desta segunda (16) que o IPCA, principal índice da inflação do país, avance a 4,35% em 2024. No relatório da semana passada, a expectativa era de que o índice terminasse o ano com alta de 4,30%.
Para 2025, a expectativa também sofreu mudanças, passando de 3,92% para 3,95%. Já para 2026, um leve ajuste, passando para 3,61%.
Apesar das expectativas da Faria Lima e seus anseios pelo rentismo, a realidade concreta se apresenta de outra forma. A inflação oficial do país em agosto fechou com queda de 0,02%, uma desaceleração de 0,40 ponto percentual após o avanço de 0,38% em julho. Os dados foram divulgados na última terça (10), pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE).
Nos últimos 12 meses, o IPCA acumula alta de 4,24%, abaixo dos 4,50% observados nos 12 meses imediatamente anteriores.
Em agosto, o setor de alimentação e bebidas, por exemplo, registrou queda de 0,44%, com destaque para a alimentação no domicílio, que apresentou um recuo de 0,73%, marcando o segundo mês consecutivo de baixa, após a redução de 1,51% em julho.
Além da inflação, a economia vem dando sinais positivos de crescimento sustentado, surpreendendo o mercado. Em 2023, no primeiro trimestre, a expectativa de crescimento indicava alta de 1,9% do Produto Interno Bruto (PIB). O PIB cresceu 2,9%.
Um ano atrás, a expectativa era de um crescimento tímido dos índices. Estimava-se que a alta de 1,9% do Produto Interno Bruto (PIB) no primeiro trimestre de 2023, tida como fortuita, não se repetiria nos meses seguintes. Contudo, o PIB cresceu 2,9% em 2023.&nbsp;
Ainda assim, o primeiro relatório Focus de 2024, publicado em 5 de janeiro, não mostrava os economistas de instituições financeiras tão otimistas: a projeção, compilada pelo Banco Central (BC), era de uma alta de 1,59% do PIB para este ano.
A função do BC é assegurar a “estabilidade de preços, do sistema financeiro, suavizar as flutuações do nível de atividade econômica e fomentar o pleno emprego”. Na prática, nada disso é o foco. As últimas decisões evidenciam a intencionalidade de frear o crescimento do país para desgastar o presidente Lula e, consequentemente, inflar Bolsonaro, afinal é ano eleitoral.&nbsp;
Apesar de vários resultados positivos da economia como aumento da geração de empregos, crescimento da renda das famílias brasileiras, controle da inflação e crescimento do PIB acima das projeções, reservas cambiais de US$ 370 bilhões e recorde de exportações e compromisso com controle fiscal e inflação, o Banco Central segue mantendo a mesma posição intransigente de juros altos. Somos a 6ª maior população do mundo e registramos todos os meses bons índices na economia, apesar dessa sabotagem.&nbsp;
A última ata do Comitê de Política Monetária (Copom) que manteve a taxa de juros nas alturas (10,5%, segunda mais alta do mundo), por exemplo, trouxe um tom ainda mais pessimista, mesmo que a economia brasileira insista em dizer o contrário.

Sede do Banco Central, em Brasília
22/02/2022

Superquarta deve manter Brasil com a segunda maior taxa real de juros do mundo

Por Roberto de Lira, <a href="https://www.infomoney.com.br/economia/ha-forte-argumento-para-corte-de-050-p-p-nos-juros-diz-ex-presidente-do-fed-de-ny/">Infomoney </a>- O ex-presidente do Federal Reserve de Nova York Bill Dudley disse que há forte argumento a favor de um corte de 50 pontos-base na taxa de juros dos Estados Unidos na semana que vem.
“Acho que há um forte argumento a favor de 50 pontos, quer eles façam isso ou não”, disse ele no Fórum Anual sobre o Futuro das Finanças do Comitê de Bretton Woods, em Cingapura.
Dudley apontou que os juros estão atualmente de 150 a 200 pontos-base acima da chamada taxa neutra para a economia dos EUA, onde a política monetária não é restritiva nem estimulativa. “Portanto, a pergunta é: ‘Por que vocês não começam?'”
Dudley havia pedido anteriormente que o Fed começasse a cortar os juros em julho.
Os rendimentos dos Treasuries caíam no pregão asiático nesta sexta-feira (13), enquanto as apostas de operadores em torno de um corte de 50 pontos-base aumentaram em reação a reportagens da imprensa de que a decisão da próxima semana ainda é incerta.

Há forte argumento para corte de 0,50 p.p. nos juros, diz ex-presidente do Fed de NY

Por Paula Arend Laier
SÃO PAULO (Reuters) - O Ibovespa fechou com uma queda de mais de 1% nesta sexta-feira, uma vez que dados sobre o mercado de trabalho norte-americanos e declarações de membros do Federal Reserve não ajudaram a decretar o tamanho de um corte de juros amplamente esperado nos Estados Unidos neste mês.
Índice de referência do mercado acionário brasileiro, o Ibovespa caiu 1,41%, a 134.572,45 pontos, o que determinou a primeira perda semanal desde o final de julho, de 1,05%. Na máxima do dia, marcou 136.653 pontos. Na mínima, 134.476,18 pontos. O volume financeiro somou 16 bilhões de reais.
Nos EUA, o Departamento do Trabalho divulgou que foram abertas 142.000 vagas de emprego no mês passado, após 89.000 em julho em dado revisado para baixo, ante previsão de 160.000 postos. A taxa de desemprego caiu de 4,3% para 4,2% e os salários subiram 3,8%, após avanço de 3,6% em julho.
Após os números, as apostas no mercado para a decisão do Fed a ser anunciada no próximo dia 18 passaram a embutir uma chance maior (55%) para um corte de 0,50 ponto percentual em relação à possibilidade de uma redução de 0,25 ponto. Antes, era 43%. A taxa atual está na faixa de 5,25% a 5,50%.
As apostas de um corte menor, contudo, voltaram a ser maioria após declarações do diretor do Federal Reserve Christopher Waller.
Apesar de afirmar que "chegou a hora" de iniciar os cortes e que tem a mente aberta quanto ao tamanho e ao ritmo dessas reduções, bem como que "o atual conjunto de dados não exige mais paciência, mas sim ação", ele também afirmou que os números indicam abrandamento, não deterioração do mercado de trabalho.
No final da tarde, os futuros de juros mostravam uma chance de 71% de um corte de 0,25 pontos e 29% para 0,25 pontos, de acordo com a ferramenta Fedwatch da CME .
"É fato que os números divulgados hoje não parecem indicar, quando analisados isoladamente, um mercado de trabalho americano prestes a cair numa correção significativa", avaliou o economista-chefe da Azimut Brasil Wealth Management, Gino Olivares.
Ele acrescentou, contudo, que quando se analisa a dinâmica dos últimos meses desses indicadores e, principalmente, quando inclui na análise outras informações, conclui-se que o mercado de trabalho de fato está desacelerando e, com isso, aumentam as chances de um "acidente de percurso".
"Precisaremos esperar a reunião do Comitê de Política Monetária (FOMC) do dia 18 para sabermos qual o julgamento deles sobre essa situação", afirmou.
Em Wall Street, o S&amp;P 500, uma das referências do mercado acionário dos EUA, fechou em baixa de 1,73%, enquanto o rendimento do título de 10 anos do Tesouro norte-americano marcava 3,7249% no final da tarde, de 3,733% na véspera.
Cortes de juros nos EUA tendem a ser favoráveis para o fluxo de capital externo para a bolsa paulista, como se provou em agosto, quando aumentaram as apostas de redução da taxa pelo Fed, mas se vierem acompanhados de uma recessão na maior economia do mundo podem gerar aversão a risco e minar esse movimento.
DESTAQUES
- PETROBRAS PN caiu 1,96%, acompanhando a piora dos preços do petróleo no exterior, onde o barril de Brent, usado como referência pela companhia, fechou em queda de 2,24%. No setor, BRAVA ENERGIA ON perdeu 5,57%, PETRORECONCAVO ON cedeu 4,17% e PRIO ON encerrou com declínio de 2,44%.
- VALE ON recuou 1,25% com os futuros do minério de ferro ampliando as perdas na China. O contrato mais negociado na Bolsa de Mercadorias de Dalian encerrou as negociações do dia com queda de 1,9%, perdendo 11,24% na semana. Fontes afirmaram à Reuters que a Vale e a BHP, juntamente com sua joint venture Samarco, poderão fechar em breve um acordo com autoridades brasileiras para o pagamento de cerca de 100 bilhões de reais pelo rompimento da barragem em Mariana (MG).
- ITAÚ UNIBANCO PN perdeu 1,41%, em dia negativo para o setor como um todo no Ibovespa, com BRADESCO PN caindo 1,94%, BANCO DO BRASIL ON cedendo 1,64% e SANTANDER BRASIL UNIT recuando 1,04%.
- BRASKEM PNA avançou 3%, mesmo após a Defensoria Pública de Alagoas abrir nova ação civil pública contra a petroquímica exigindo revisão de acordos de indenização por danos morais homologados pela Justiça, atribuindo à causa valor de 5 bilhões de reais. A companhia disse que ainda não foi intimada do processo.
- AZUL PN recuou 6,33%, revertendo o viés mais positivo da abertura, sem trégua nos receios sobre o endividamento da companhia aérea, enquanto a administração continua avaliando opções para lidar com opções.
- EMBRAER ON fechou em baixa de 3,94%, com o viés negativo generalizado abrindo espaço para realização de lucros no papel, que ainda acumula no ano uma valorização de 122%.
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(Por Paula Arend Laier)

Ibovespa fecha em queda sem consenso sobre corte de juros pelo Banco Central dos EUA

<a href="https://www.infomoney.com.br/economia/fed-foi-longe-demais-rapido-demais-e-agora-precisa-cortar-forte-diz-premio-nobel/">Infomoney </a>- O economista laureado com o Prêmio Nobel, Joseph Stiglitz, acredita que o Federal Reserve (Fed, banco central dos Estados Unidos) deveria realizar um corte de meio ponto percentual na taxa de juros em sua próxima reunião, marcada para 18 de setembro. Para ele, o motivo é claro: o Fed foi “longe demais, rápido demais” com o aperto da política monetária, agravando o problema da inflação.
Seus comentários surgiram antes da divulgação dos dados de emprego dos EUA, o payroll, nesta sexta-feira (6), com investidores monitorando de perto a contagem de folhas de pagamento não agrícolas de agosto para obter pistas sobre o tamanho de um esperado corte de juros este mês.
Estratégias geralmente apontam que o resultado mais provável da reunião do Fed nos dias 17-18 de setembro é um corte de 25 pontos-base na taxa de juros, embora as apostas por uma redução de 50 pontos-base tenham aumentado nos últimos dias.
Um ponto-base equivale a 0,01 ponto percentual.
Stiglitz, que ganhou o Prêmio Nobel em 2001 por sua análise de mercado, junta-se a economistas como o chefe de economia dos EUA do JPMorgan ao pedir um corte de juros maior este mês.
“Tenho criticado o Fed por ir longe demais, rápido demais”, disse Stiglitz à CNBC nesta sexta.
Stiglitz disse que era “realmente importante” que o Fed tivesse normalizado as taxas de juros, acrescentando que foi um erro do banco central dos EUA manter a taxa básica de empréstimo próxima de zero por um período tão longo desde 2008.
“Mas então eles foram além disso para onde as taxas de juros estavam, e eu pensei que isso colocou a economia em risco por muito pouco benefício, provavelmente piorando a inflação, ironicamente, porque se você olhasse mais cuidadosamente para as fontes da inflação, um grande componente era a habitação”, disse Stiglitz.

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