247 - A emissão de títulos verdes, sociais e de sustentabilidade (GSS, na sigla em inglês) ultrapassou US$ 5 trilhões, com o mercado registrando seu período mais ativo desde o início. De acordo com o relatório trimestral da MainStreet Partners, os títulos verdes representam 57% do total de emissões de títulos GSS até o momento. No primeiro semestre de 2024, as emissões de títulos verdes atingiram um recorde de US$ 356 bilhões, com a Europa mantendo a liderança, somando US$ 291 bilhões em emissões, um aumento de 13% em relação ao ano anterior.
O relatório também aborda o impacto das regulamentações atuais sobre os fundos que investem em títulos GSS. A orientação da Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA) exige que os gestores de fundos alinhem suas carteiras com os benchmarks de Transição Climática ou alinhados ao Acordo de Paris. No entanto, essa regulamentação deverá ter um impacto limitado na maioria das carteiras, que já seguem práticas sustentáveis.
Jaime Diaz-Rio Varez, da MainStreet Partners, destacou a importância dos títulos GSS no financiamento da transição para uma economia sustentável e defende a necessidade de um ambiente regulatório transparente e de apoio para que o mercado continue a crescer.&nbsp;
“Nossos dados destacam o crescimento orgânico e robusto do mercado de títulos GSS. A emissão recorde este ano sublinha o papel crítico que as obrigações do GSS desempenham no financiamento da transição para uma economia mais verde e mais sustentável", disse ele ao site PA Future.&nbsp;
Ele acredita que o suporte dos reguladores é fundamental para manter o impulso de crescimento, ajudando tanto investidores quanto emissores em transição a contribuir para uma economia mais verde.

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Brasil Sustentável

Mercado de títulos sustentáveis ultrapassa US$ 5 trilhões em emissões

(Reuters) - O Tesouro Nacional captou nesta quinta-feira (20) 2 bilhões de dólares com sua segunda emissão de títulos sustentáveis em dólares no mercado internacional, informou uma fonte à Reuters, em iniciativa que busca reafirmar o compromisso do governo com políticas sustentáveis e capitalizar o crescente interesse de investidores estrangeiros.
De acordo com a fonte, o rendimento do título ficou em 6,375%, valor abaixo da referência inicial e também inferior ao da primeira emissão de títulos sustentáveis do país, no ano passado.
O Tesouro disse em comunicado mais cedo que a emissão do título com duração de sete anos, vencendo em 2032, seria liderada por Bank of America, Goldman Sachs e HSBC e que os resultados da operação serão detalhados no final do dia.
"A emissão reforça o papel importante da dívida externa em termos de alongamento de prazo, diversificação de indexadores e da base de investidores", disse o Tesouro.
O "initial price talk", referência inicial de preços para sentir o interesse dos investidores, foi de 6,625%, de acordo com a fonte, informação que foi confirmada por uma segunda fonte familiarizada com o assunto. Ambas pediram anonimato para discutir a transação.
Os ativos brasileiros sofreram nas últimas semanas, mas o Credit Default Swap de cinco anos, que mede o nível de risco do país, não reagiu tão intensamente e está sendo negociado um pouco abaixo do nível observado na estreia do Brasil nas emissões de títulos soberanos sustentáveis, em novembro de 2023.
A primeira fonte disse que, apesar de o Brasil não ter uma nota de crédito com grau de investimento, o país emitiu títulos soberanos desde o ano passado com rendimentos semelhantes aos do México, um mercado emergente com recomendação de grau de investimento. O mesmo é esperado nesta quinta-feira, acrescentou a fonte.
Uma segunda autoridade disse que "ruídos internos" agitaram os mercados domésticos, mas ressaltou que os investidores estrangeiros estão mais concentrados nos fundamentos econômicos, que não sofreram nenhum grande retrocesso desde o ano passado.
Depois que o BC decidiu, por unanimidade, manter a taxa básica de juros inalterada em 10,50% ao ano na quarta-feira, os ativos brasileiros abriram a sessão desta quinta em alta, mas o índice de ações da Bovespa perdia fôlego no início da tarde e o dólar passou a subir frente ao real.
No final de maio, o Tesouro indicou que 50% a 60% dos recursos de seus próximos títulos sustentáveis seriam destinados a despesas ambientais e 40% a 50% a despesas sociais, semelhante à alocação de seus primeiros títulos soberanos sustentáveis, que levantaram 2 bilhões de dólares em novembro.
Ao anunciar seu plano de financiamento anual, o governo já havia previsto uma presença maior no mercado de dívida internacional este ano.
O governo disse que a meta era emitir títulos tradicionais e sustentáveis em 2024 principalmente para desenvolver a curva da taxa de juros soberana, que serviria de referência para o setor corporativo brasileiro.
A primeira operação com emissão de títulos sustentáveis, de novembro, captou 2 bilhões de dólares, com remuneração dos papéis ficando em 6,50% ao ano. O lançamento foi considerado um sucesso pelo governo.
Desde então, membros do Ministério da Fazenda vinham afirmando que uma nova emissão poderia ser feita neste ano, a depender da abertura de uma janela adequada de mercado.
O prazo médio da dívida externa do Brasil está atualmente em 7,07 anos, segundo dados de abril do Tesouro, acima dos 6,78 anos observados no fim de 2023.

Tesouro capta US$ 2 bilhões com emissão de títulos sustentáveis no mercado internacional

247 - A BB Asset Management, divisão de gestão de recursos de terceiros do Banco do Brasil, está intensificando esforços para expandir seus investimentos alternativos. Com o objetivo de alcançar R$ 2 bilhões em ativos sob gestão nesta área específica, a maior gestora de fundos do Brasil está à procura de parceiros que compartilhem sua visão de inovação e liderança técnica.
Denísio Liberato, o primeiro presidente negro da BB Asset, tem sido o arquiteto desta transformação desde que assumiu o cargo em julho do ano passado. Sob sua liderança, a BB Asset, que já administra R$ 1,6 trilhão em cerca de 1.200 fundos, está adotando uma postura expansionista. Essa nova direção inclui a criação de joint-ventures estratégicas, um movimento que contrasta fortemente com as expectativas anteriores de venda da gestora pelo governo federal.
“Nossa meta não é vender, mas fortalecer nossos pilares através de parcerias estratégicas com empresas líderes e altamente qualificadas em seus segmentos”, afirmou Liberato ao jornal <a href="https://oglobo.globo.com/economia/financas/noticia/2024/06/07/economia-verde-esg-e-shoppings-os-planos-do-presidente-da-bb-asset-para-alcancar-r-2-tri-sob-gestao-em-fundos.ghtml">O Globo</a>. A mudança de direção se alinha com as prioridades do governo Lula (PT) de reter e fortalecer ativos estratégicos.
Já estão em andamento parcerias promissoras que sinalizam o compromisso da BB Asset com a diversificação e inovação. A recente aliança com a Iguatemi, operadora de shopping centers, resultou no lançamento do primeiro fundo imobiliário da BB Asset focado em shopping centers. Além disso, a criação de uma joint-venture com a JGP, uma gestora sediada no Rio de Janeiro, para fundos ESG (Ambiental, Social e Governança), reflete a estratégia de liderança em finanças sustentáveis.
Liberato revelou que a BB Asset está em negociações com outras gestoras para novas parcerias, além de explorar oportunidades de aquisição de participações. No entanto, ele manteve a discrição sobre as negociações em andamento. A estratégia é um reflexo da crescente indústria de fundos no Brasil, que registrou um aumento de 12%, alcançando R$ 6,13 trilhões em ativos sob gestão até abril deste ano, de acordo com a Anbima.
A presidente do Banco do Brasil, Tarciana Medeiros, tem sido uma força motriz por trás da inclusão e diversidade na BB Asset. Sua decisão de nomear Liberato, que antes era diretor de investimentos da Previ, como presidente da gestora, faz parte de uma iniciativa mais ampla para promover a diversidade no banco.
Sob a liderança de Liberato, a BB Asset também está se posicionando como um facilitador crucial para o Brasil atingir suas metas de financiamento verde. Em janeiro, a gestora assinou um acordo com a JGP para criar uma nova entidade “com potencial para ser a líder do Sul Global em finanças sustentáveis”, disse Liberato.

Edifício sede do Banco do Brasil, em Brasília.

BB Asset pode ser "a líder do Sul Global em finanças sustentáveis", diz presidente da gestora

247 - A organização internacional Climate Bonds Initiative (CBI) apontou que o mercado brasileiro de dívidas ESG (Ambiental, Social e Governança em português) ficou em terceiro lugar na América Latina, com uma fatia de 18% e atrás do México, com 22%, e do Chile, com 30%.&nbsp;
Segundo reportagem do jornal O Globo, o agronegócio é citado pela CBI como o principal mobilizador em potencial desse mercado, podendo movimentar US$ 163 bilhões até 2030 com títulos sustentáveis.&nbsp;
Apesar de ainda representar uma pequena parcela do mercado de dívida tradicional brasileiro, o país vem ganhando cada vez mais importância no mercado global de títulos sustentáveis.&nbsp;
Recentemente, o Banco do Brasil captou US$ 100 milhões em uma operação internacional denominada “Triple Sustainable Repo”, realizada junto ao banco de investimento francês Natixis, a primeira do tipo no mundo, combinando três elementos sustentáveis em uma única transação.
Além disso, está prevista para ocorrer, nos próximos meses, a segunda emissão de títulos soberanos sustentáveis do Brasil no mercado internacional. Ela financiará projetos de economia circular e de saneamento não contemplados no primeiro lançamento, realizado em novembro.&nbsp;

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Mercado de títulos sustentáveis ultrapassa US$ 5 trilhões em emissões

Tesouro capta US$ 2 bilhões com emissão de títulos sustentáveis no mercado internacional

BB Asset pode ser "a líder do Sul Global em finanças sustentáveis", diz presidente da gestora

Brasil representa 18% do mercado de dívidas ESG da América Latina