247 – A Equatorial Energia, protagonista única no processo de privatização da Sabesp feito a toque de caixa pelo governador Tarcisio de Freitas, planeja cortar custos com equipes para aumentar os pagamentos aos acionistas. A empresa, que apresentou uma proposta de R$ 6,7 bilhões para adquirir 15% da Sabesp, visa implementar uma série de estratégias para cortar custos. Entre as medidas, destacam-se a renegociação de relações sindicais, a otimização de benefícios e a implantação de uma cultura voltada para resultados baseados em desempenho.
A companhia, que emergiu como única finalista no processo de privatização, pretende reestruturar a equipe da Sabesp, propondo programas de demissão voluntária e uma nova estrutura focada em eficiência. A Equatorial, conhecida por sua atuação no setor energético, inclui entre seus acionistas empresas como Opportunity e Blackrock.
A apresentação da Equatorial aos investidores também destacou a possibilidade de aumentar os dividendos mediante a otimização da estrutura de capital da Sabesp. Segundo a proposta, isso envolve explorar novas estruturas de capital para ampliar o retorno aos investidores. O documento da Equatorial fornece um panorama de suas estratégias anteriores que resultaram em reduções significativas de custos em outras operações.
A oferta apresentada pela Equatorial foi inferior ao preço de fechamento dos papéis da Sabesp na Bolsa. A tabela divulgada pela empresa detalha a composição acionária, onde Opportunity detém 6,3%, e Blackrock e outros grandes investidores como Canada Pension Plan e Capital World Investors também possuem participações significativas. A movimentação da Equatorial pode indicar uma nova era para a Sabesp, enfocando uma gestão voltada para o alto retorno financeiro elevado para seus acionistas privados.

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Sudeste

Equatorial quer reduzir gastos com equipes da Sabesp para pagar mais dividendos a seus acionistas financeiros

247 – No recente leilão da Sabesp, a Equatorial Energia emergiu como a única interessada, adquirindo o controle da empresa por um valor abaixo do preço de mercado das ações. Guilherme Boulos, através de sua conta no X, destacou esta situação como um possível indicativo de corrupção e favorecimento. "ACREDITE SE QUISER: O leilão da Sabesp, terceira maior companhia de saneamento básico do mundo, só teve uma empresa interessada na concorrência - a Equatorial. ACREDITE SE QUISER 2: A empresa vencedora mal tem experiência de atuação na área de saneamento e abastecimento de água. Começou a atuar na área em 2021. &nbsp;ACREDITE SE QUISER 3: A atual presidente do conselho de administração da Sabesp, era até 7 meses atrás integrante do conselho… da Equatorial", postou Boulos. Confira:
<div class="embed-block"><blockquote class="twitter-tweet">ACREDITE SE QUISER: O leilão da Sabesp, terceira maior companhia de saneamento básico do mundo, só teve uma empresa interessada na concorrência - a Equatorial. ACREDITE SE QUISER 2: A empresa vencedora mal tem experiência de atuação na área de saneamento e abastecimento de água.…&mdash; Guilherme Boulos (@GuilhermeBoulos) <a href="https://twitter.com/GuilhermeBoulos/status/1808154981712670781?ref_src=twsrc%5Etfw">July 2, 2024</a></blockquote> <script async src="https://platform.twitter.com/widgets.js" charset="utf-8"></script></div>
A presidente do conselho de administração da Sabesp, Karla Bertocco, que até poucos meses atrás fazia parte do conselho da Equatorial, agora lidera a empresa privatizada. Esta conexão tem aumentado as suspeitas sobre a integridade do processo de venda.
Especialistas apontam que, embora não ilegal, a conexão de Bertocco com as duas empresas pode comprometer a legitimidade do leilão. A retirada de grandes candidatos como Votorantim e Cosan, devido a condições contratuais desfavoráveis, consolidou a posição da Equatorial como única proponente, com uma oferta de R$ 67 por ação.
Além disso, a Equatorial tem enfrentado críticas por falhas no fornecimento de energia em diversos estados, levantando questões sobre sua capacidade para gerir a terceira maior companhia de saneamento do mundo.

Guilherme Boulos discursa em evento do governo federal em São Paulo

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Boulos vê indícios de corrupção e favorecimento à Equatorial na venda da Sabesp

247 - A Equatorial afirmou que pretende usar a Sabesp como “plataforma exclusiva de crescimento no setor de saneamento”. Segundo a empresa, a companhia com privatização apoiada pelo governador Tarcísio de Freitas (Republicanos) é “a plataforma melhor posicionada para buscar oportunidades de crescimento inorgânico”.&nbsp;
De acordo com o <a href="https://valor.globo.com/empresas/noticia/2024/07/02/equatorial-diz-que-planeja-usar-sabesp-como-plataforma-de-expansao.ghtml">jornal Valor Econômico</a>, em apresentação feita ao mercado, a Equatorial divulgou quais vão ser os próximos leilões de água e esgoto, incluindo as concessões de Alagoas, Goiás, Paraíba, Pará, Pernambuco, Rio Grande do Norte, do Maranhão, além de projetos municipais em São Paulo.
A Equatorial Energia foi a única finalista no processo de disputa por um investidor estratégico no âmbito da privatização da Sabesp (SBSP3), com uma oferta de R$ 6,9 bilhões pela participação. O investimento representa um preço por <a href="https://www.brasil247.com/regionais/sudeste/sabesp-e-vendida-para-equatorial-unica-concorrente-por-valor-abaixo-do-preco-atual-das-acoes">ação de R$ 67</a>, abaixo do valor de fechamento dos papéis da Sabesp, de R$ 74,97.
A companhia afirmou que pretende obter alavancas de valor ao “explorar estruturas de capital mais eficientes para aumentar o retorno aos acionistas”, “otimizar a performance financeira” na execução das obras e gerar “otimização de opex [despesas operacionais]”. 
 
&nbsp;

Equatorial diz que planeja usar a Sabesp como plataforma de expansão

247 – Na última sexta-feira, o governo de Tarcísio de Freitas, em São Paulo, concluiu a venda de 15% das ações da Sabesp para a Equatorial Energia por R$6,9 bilhões. O valor por ação foi de R$ 67, representando uma queda de 10% em relação à cotação do mercado naquele dia. O experiente jornalista Ricardo Galhardo, em uma postagem no X, criticou a operação, destacando a falta de concorrência no processo, uma vez que a Equatorial foi a única empresa a apresentar oferta pelo valor mínimo exigido. Para piorar, a <a href="https://www.brasil247.com/economia/presidente-do-conselho-da-sabesp-atuava-na-equatorial-unica-interessada-na-privatizacao">atual presidente do Conselho da Sabesp atuava no conselho justamente da Equatorial</a>.
<div class="embed-block"><blockquote class="twitter-tweet">Na sexta-feira o governo Tarcísio de Freitas entregou 15% da Sabesp à Equatorial por R$6,9 bilhões. A ação saiu a R$ 67 cada, 10% a menos do que a cotação do mercado no dia. Meses atrás o mercado e a imprensa falavam em até R$120 por ação. Segue==&gt;— Ricardo Galhardo (@RicardoGalhardo) <a href="https://twitter.com/RicardoGalhardo/status/1807776688450723859?ref_src=twsrc%5Etfw">July 1, 2024</a></blockquote> <script async src="https://platform.twitter.com/widgets.js" charset="utf-8"></script></div>
Segundo Galhardo, a Equatorial possui apenas dois anos de experiência em fornecimento e saneamento, todos no Amapá, um estado com população pouco maior que os bairros de Grajaú e Vila Sônia. Em 2022, a Sabesp registrou uma receita de R$ 20 bilhões e um lucro líquido de R$ 3,5 bilhões, sendo considerada uma das empresas mais bem avaliadas do Brasil, com um valor de mercado estimado em R$ 53 bilhões. Apesar de adquirir apenas 15% das ações, a Equatorial terá direito a um terço das cadeiras no conselho da Sabesp, e o governo não terá poder para indicar o CEO.
Galhardo também mencionou preocupações com a transparência do processo e a capacidade da Equatorial de prestar serviços de qualidade, citando experiências negativas anteriores em outras privatizações conduzidas pela empresa. A crítica se estende à suposta subavaliação dos valores dos imóveis da Sabesp e à rápida ascensão financeira de Tarcísio de Freitas em contextos de venda de patrimônio público. Em resposta à postagem de Galhardo, o experiente jornalista José Paulo Kupfer cobrou uma investigação sobre a venda, que, segundo ele, tem cheiro de escândalo:
<div class="embed-block"><blockquote class="twitter-tweet">Assino embaixo das informações do excelente jornalista. Cadê a indignação com um negócio com cheiro de escândalo e que deveria ser anulado? <a href="https://t.co/FdtdDpF8SZ">https://t.co/FdtdDpF8SZ</a>— José Paulo Kupfer (@jpkupfer123) <a href="https://twitter.com/jpkupfer123/status/1807782453496467651?ref_src=twsrc%5Etfw">July 1, 2024</a></blockquote> <script async src="https://platform.twitter.com/widgets.js" charset="utf-8"></script></div>

Mídia

Jornalistas apontam fracasso e escândalo na venda de Sabesp por Tarcisio, que conta com a omissão da mídia

247 – Karla Bertocco, presidente do conselho de administração da Sabesp, ocupou até dezembro de 2023 um cargo no conselho da Equatorial, única empresa interessada na privatização da Sabesp, aponta <a href="https://www1.folha.uol.com.br/mercado/2024/07/presidente-do-conselho-da-sabesp-deixou-cargo-ha-7-meses-na-equatorial-unica-interessada-na-privatizacao.shtml">reportagem de Thiago Bethônico</a>, publicada na Folha de S. Paulo. Outras empresas retiraram-se do processo de privatização, dirigido pela gestão de Tarcísio de Freitas (Republicanos), devido a limitações e regras impostas
Especialistas consultados destacam que, embora a presença de Bertocco em ambos os conselhos não seja ilegal, é considerada inadequada, pois abre possibilidade para questionamentos sobre conflitos de interesse. A gestão de Tarcísio esclareceu que Bertocco se desligou da Equatorial antes do início das negociações para a privatização, e a Sabesp enfatizou que sua atuação terminou antes da modelagem do processo.
A Equatorial se posicionou afirmando que o setor de saneamento vem sendo estudado pela empresa há anos, e a atuação de Bertocco estava alinhada com as melhores práticas de governança, descartando qualquer conflito de interesse. Bertocco, que assumiu o conselho da Sabesp em maio de 2023, também é sócia da Mauá Capital e membro do conselho da Orizon Valorização de Resíduos.
Renato Chaves, especialista em governança corporativa, critica a prática de acumular cargos em conselhos de administração diferentes, destacando que isso poderia afetar o desempenho e a dedicação exclusiva esperada de um conselheiro. O governo de São Paulo e a Sabesp reiteram que o conselho de administração da Sabesp não participou das decisões sobre a modelagem da privatização, que foi realizada por meio de oferta secundária de ações, sem influência direta de Bertocco. De todo modo, é necessário investigar se a Equatorial teve acesso a informações privilegiadas sobre o modelo de venda e a própria privatização em si, amplamente questionada pela sociedade.

Economia

Presidente do conselho da Sabesp atuava na Equatorial, única interessada na privatização

247 - Única empresa que apresentou proposta no processo de privatização da Sabesp, a Equatorial tem como um dos sócios da companhia o Opportunity, empresa de gestão de recursos. Outro sócio é o grupo Blackrock, que faz gestão de investimentos e afirma ter 70 escritórios em 30 países.
A Equatorial Energia foi a única finalista no processo de entrega da Sabesp para a iniciativa privada. Foi apresentada uma oferta de quase R$ 7 bilhões pela participação e com preço por ação <a href="https://www.brasil247.com/regionais/sudeste/sabesp-e-vendida-para-equatorial-unica-concorrente-por-valor-abaixo-do-preco-atual-das-acoes">abaixo do valor de fechamento dos papéis</a> da Sabesp na Bolsa de Valores.
Veja abaixo a <a href="https://ri.equatorialenergia.com.br/pt-br/governanca-corporativa/estrutura-acionaria/">composição </a>da Equatorial divulgada pela própria empresa:&nbsp;
<table><tbody><tr><td>Acionistas</td><td>Ações Ordinárias</td><td>Quantidade %</td></tr><tr><td>Opportunity</td><td>72.932.388</td><td>6,3</td></tr><tr><td>Atmos</td><td>63.477.068</td><td>5,5</td></tr><tr><td>Capital World Investors</td><td>59.838.743</td><td>5,2</td></tr><tr><td>Squadra Investimentos</td><td>57.650.288</td><td>5,0</td></tr><tr><td>Canada Pension Plan</td><td>57.556.847</td><td>5,0</td></tr><tr><td>Blackrock</td><td>57.299.125</td><td>5,0</td></tr><tr><td>Outros</td><td>781.426.604</td><td>67,9</td></tr><tr><td>Tesouraria</td><td>1.011.180</td><td>0,1</td></tr><tr><td>Total</td><td>1.151.192.243</td><td>100,00</td></tr></tbody></table>

Entre os acionistas da Equatorial, nova dona da Sabesp, estão Opportunity e Blackrock

Por<a href="https://www.infomoney.com.br/mercados/equatorial-sera-a-unica-acionista-de-referencia-da-sabesp/"> InfoMoney</a> - A Equatorial Energia foi a única finalista no processo de disputa por um investidor estratégico no âmbito da privatização da Sabesp (SBSP3), com uma oferta de R$ 6,9 bilhões pela participação, informou a companhia paulista de saneamento em fato relevante nesta sexta-feira.
O investimento representa um preço por ação de R$ 67, abaixo do valor de fechamento dos papéis da Sabesp nesta sexta-feira, de R$ 74,97.
De acordo com a secretária estadual de Meio Ambiente, Infraestrutura e Logística de São Paulo, Natalia Resende, o preço ofertado pela Equatorial ficou dentro do preço mínimo estabelecido durante o processo de definição dos termos da oferta de ações.
O anúncio sobre a Equatorial como única concorrente era amplamente esperado, uma vez que circularam notícias de que a companhia de energia teria sido a única a formalizar uma proposta pelas ações da Sabesp.
A gestão do governador Tarcísio de Freitas (Republicanos) pretende reduzir sua participação na companhia dos atuais 50,3% para cerca de 18%, enquanto o acionista de referência será dono de uma fatia de 15%, que deverá ser mantida até o final de 2029.
<div class="embed-block"><blockquote class="twitter-tweet">Unica interessada na concorrência de privatização da Sabesp oferece 67 reais por ação que fechou essa sexta no valor de cerca de 74 reais&mdash; Pedro E. Serrano (@pedro_serrano1) <a href="https://twitter.com/pedro_serrano1/status/1806831046387994863?ref_src=twsrc%5Etfw">June 28, 2024</a></blockquote> <script async src="https://platform.twitter.com/widgets.js" charset="utf-8"></script></div>

Sabesp é vendida para Equatorial, única concorrente, por valor abaixo do preço atual das ações

Reuters – A Equatorial Energia foi a única a formalizar uma proposta pela posição de acionista de referência no processo de privatização da Sabesp, informou uma fonte com conhecimento do assunto nesta quarta-feira.
Na semana passada, fontes afirmaram à Reuters que a empresa de saneamento Aegea e a Equatorial estavam entre os investidores interessados na oferta de ações que privatizará a Sabesp.
O Valor Econômico noticiou primeiro a desistência da Aegea, citando fontes, acrescentando que o motivo foi uma das cláusulas da oferta, que impôs a "poison pill", que impede que um sócio se torne majoritário por meio de uma oferta hostil.
O Estado de São Paulo prevê privatizar a Sabesp por meio de um "follow-on" inteiramente secundário realizado em duas etapas. A gestão estadual pretende manter participação minoritária na companhia e encontrar um "investidor estratégico" para adquirir fatia de 15%, que deverá ser mantida até o final de 2029.
Procuradas, a Equatorial e a Aegea não comentaram o assunto.
O Estado de São Paulo, que coordena o processo de desestatização da Sabesp, disse em nota que os finalistas para a tranche prioritária de ações e seus preços só serão divulgados na próxima sexta-feira.

Sessão na Alesp, Tarcísio de Freitas e uma estrutura da Companhia do Saneamento Básico do Estado de São Paulo (Sabesp)

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Revista Brasil 247

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